«Кошмар на улице Вязов» — хоррор о страхе, от которого невозможно спрятаться даже в собственной постели. Четверым подросткам из Спрингвуда снится один и тот же человек с обожжённым лицом, в шляпе и с ножами на руке. Сначала кошмар можно принять за странное совпадение или подростковую тревогу, но всё меняется, когда лучшая подруга Нэнси умирает во сне.
Действие разворачивается в школе, где идет подготовка к балу, и сосредотачивается вокруг любви маленького и худенького Джей-Джея Мэннерса к самой хорошей и красивой девушке в школе, которая официально является подругой самого богатого, красивого и выпендрежного подлеца. Спор между ними решается гонками на автомобилях, и девушка достается Джей-Джею.