В центре музыкальной комедии оказывается семейная пара, где жена уже знает о постоянных изменах мужа и больше не хочет оставаться в роли обманутой наблюдательницы. Их общий знакомый Фальк решает устроить розыгрыш и вовлекает в него служанку, мечтающую стать актрисой. Он дает ей пригласительный билет на бал-маскарад и костюм летучей мыши, рассчитывая, что она сумеет очаровать незадачливого...
Ипполит Матвеевич Воробьянинов, бывший предводитель дворянства, а теперь скромный служащий ЗАГСа, получает от умирающей тещи неожиданное признание. Когда-то она спрятала фамильные драгоценности под обивку одного из двенадцати стульев гарнитура мастера Гамбса. Для Воробьянинова эта новость становится шансом вернуть утраченное положение, деньги и ощущение прежней значимости.