Фредди Крюгер стал намного сильнее, подпитываясь душами детей с улицы Вязов. Теперь он обратил внимание на семерых детишек, заключенных в психиатрической лечебнице. Положение усугубляется повальными «самоубийствами», которые, разумеется, являются проделками Фредди. Разрешить ситуацию и объяснить, что происходит, может лишь Нэнси Томпсон, вернувшаяся в родной город в качестве врача-практиканта.
«Кошмар на улице Вязов» — хоррор о страхе, от которого невозможно спрятаться даже в собственной постели. Четверым подросткам из Спрингвуда снится один и тот же человек с обожжённым лицом, в шляпе и с ножами на руке. Сначала кошмар можно принять за странное совпадение или подростковую тревогу, но всё меняется, когда лучшая подруга Нэнси умирает во сне.