Чем бы еще заняться огру, который уже сразился со злым драконом, спас прекрасную принцессу и уберег от беды королевство родственников по линии жены? Что ж, если вы Шрэк, то, сами того не заметив, вы вдруг сядете дома и станете наслаждаться покоем в кругу семьи. Вместо того чтобы как раньше пугать деревенских жителей, теперь Шрэк, хоть и с неохотой, но соглашается оставлять автографы на их вилах.
Король Гарольд внезапно умер, и теперь великан Шрек вынужден стать королем Далекой-Далекой страны. Шрек уважает семейные традиции своей жены Фионы, но править страной очень не хочет, и поэтому и отправляется с Ослом и Котом в сапогах на поиски нового короля. Но пока Шрек ищет короля Артура - другого наследника, принц Чарминг замышляет новые пакости.
На этот раз Шрек стремится устроить идеальный праздник, удивить Фиону и своих замечательных сорванцов. Только вот незадача: прямо в разгар мероприятия появляются незванные гости — Осел и Кот в Сапогах. Они рушат все планы Шрека и он, сам того не желая, превращается в настоящего скрягу, сказочную разновидность диккенсовского Скруджа.
«Шрэк 2» продолжает историю зелёного огра и принцессы Фионы после их медового месяца. Молодожёны возвращаются домой и получают письмо от родителей Фионы с приглашением на ужин. Формально это обычный семейный визит, но ситуация сразу становится неловкой: король и королева не знают, что их дочь теперь тоже выглядит как огром, а её избранник далёк от привычного образа сказочного принца.